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钢铁:重视钢铁行业投资机会 荐4股

2019-10-09 19:55:13来源:励志吧0次阅读

钢铁:重视钢铁行业投资机会 荐4股 2016-02-05 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点:

2月份正值春节假期,工地开工率将进一步降低,汽车消费需求刺激已经释放,而粗钢产量居高不下,钢铁行业基本面难言改善,预计钢价、矿价走势将相对较弱,预计钢价和矿价跌幅均在5%以内,行业盈利难有改善。随着退出方式、配套资金、债务处理、人员安置相关政策逐步落地,过剩产能有望加速“出清”,供给侧改革将是钢铁行业2016年最重要的投资主题之一;钢企改革和转型过程中,特钢将在军工、核电、航天航空、汽车、高铁等领域承担重任,新粤浙线获批标志着油气管网建设再次加速,特钢和钢管领域的投资机会值得重点关注。我们维持钢铁行业“买入”评级,重点推荐高弹性、低估值龙头、有转型预期和业绩明确的公司及国企改革、一带一路、京津冀一体化等主题性投资机会。广发钢铁2月份投资组合及比例:八一钢铁( 0%)、宝钢股份( 0%)、久立特材(20%)、玉龙股份(20%)。

粗钢产量同比下降5.46%,政策利好终端需求有所回暖12月粗钢日均产量同比降幅明显,钢材出口量同比小幅回升。重点钢企钢材库存同比大降,钢材社会库存有所回升。上海市场终端线螺1月采购量月度环比降幅明显。1月淡季效应与冬储疲软影响下,钢材需求将持续疲软。2016年2月正值春节下游工地停工将有所增多,预计需求将持续走弱。

1月份钢价、矿价均涨跌互现,预计2月份钢价、矿价稳中偏弱1月淡季效应与冬储疲软影响下,钢材需求将持续疲软,但钢厂亏损压力大,钢价跌无可跌的背景下,钢价小幅回调。进入2月,受春节影响,钢贸商与下游企业将逐渐离场休市,因此预测2月份钢价跌幅将在5%以内。

1月份,内矿价格小幅上涨、外矿价格跌幅明显。1月,受价格持续走低与天气寒冷的影响,国内矿山开工率持续走低,铁矿石价格小幅回升。进入2月份,正值春节,钢厂生产、矿市亦将停滞,但铁矿石供过于求短期内不会改变,预计矿价稳中偏弱,跌幅在5%以内。

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